经济数据出炉或将刺激大盘爆发式反弹

[编者注]事隔五个交易日，市场再现大幅跳水行情，此次的大跌，主要是多重因素共振的结果。今日2009年经济数据的发布能否刺激大盘爆发式反弹。

====本文精彩导读====

【经济数据发布】经济数据今发布 “保八”无忧CPI继续反弹

【热点炒作继续】皖江经济带破题 世博行情掀第四波

【主力重仓权重】王亚伟满仓运作 顶格配置银行股

【后市研判】成交量放大利空似出尽 后市或将爆发式反弹待

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国家统计局今日将举行新闻发布会,发布2009年全年的系列国民经济数据。分析认为,2009年中国经济增长“保八”无忧,12月份CPI的增长预计将继续反弹。

09年“保八”无忧投资消费有望继续加快

2009年是新世纪以来中国经济发展最困难的一年。受益于一揽子经济刺激的实施,“V”形反转的中国经济将金融危机冲击带来的负面影响减到最小。今年前三季度中国GDP同比增长7.7%,第三季度GDP同比增长8.9%,全年经济实现增长8%在多个场合都被证实“已无悬念”。

去年末,统计局公布第二次全国经济普查结果,将2008年GDP修订至31.4万亿元人民币,增速提高0.6个百分点至9.6%,引起了外界的广泛热议。英国《每日电讯报》报道称,世界银行原本预测中国的经济规模会在2010年超过日本,但新的统计数据显示,中国可能在今年下半年就已经超过日本成为世界第二大经济体。

俄罗斯媒体评论说,经济危机为中国与世界经济领袖的比赛助了一臂之力,中国对经济危机的准备最为充分。在其他大型经济体衰退的背景下,中国却实现了经济增长。经济学家一致认为,中国GDP还将继续以领先速度增长。

此外,2009年全国投资和社会消费品零售总额始终保持高位增长态势。前11个月,全国城镇固定资产投资同比增长32%,社会消费品零售总额同比增长15%。高位增长的投资消费弥补了外需不足,成为拉动中国经济增长的重要动力。

国家发改委宏观院投资研究所所长罗云毅说,“保八”的第一功臣是投资的高位增长,这一轮经济增长的主要引擎还是固定资本投资。在前三季度7.7%经济增长中,从需求结构的角度分析,投资就占了7.3%,投资在经济增长中起核心作用。

12月CPI料将继续反弹

受到国际油价以及大宗商品走高,以及国内信贷投放迅猛,加之雨雪天气致使煤炭等资源价格不断上涨,12月份备受瞩目的居民消费价格指数(CPI)料将继续反弹,而PPI的跌幅也将进一步收窄。

11月,中国居民消费价格(CPI)同比上涨0.6%,结束了2009年以来连续9个月负增长的局面;工业品出厂价格(PPI)同比下降2.1%,降幅比上月缩小3.7个百分点。央行不久前19个月来首次上调存款准备金率,被视为除了防止信贷井喷之外,防止通胀的迅速提升成为重要因素。

中金公司首席经济学家哈继铭认为,在食品价格继续上涨带动下,预计12月CPI同比增长1.6%,涨幅比上月明显扩大。工业品出厂价格(PPI)将同比上升0.2%左右,告别连续12个月的同比负增长。

复旦大学中国经济研究中心主任张军认为,随着经济回暖趋势确立、增速加快,通胀压力会逐渐显性化。大宗商品价格的上扬会逐渐传导至工业品乃至最终的日用消费品,房地产等资产价格的持续上涨则往往是通货膨胀的前奏曲。

此前,国泰君安分析认为,12月CPI将同比上涨1.5%—1.7%,PPI实现同比增长0.6%。国信证券周炳林认为,最近一个月,食品价格出现持续快速攀升,再加上历史上暴雪冰冻天气发生月份的CPI环比涨幅在1.5%~2.5%,因此价格涨幅将超预期。摩根士丹利首期中国通胀追踪报告预测,2009年12月份CPI、PPI同比增长率将分别从11月份的0.6%和-2.1%快速上升至1.6%和1.9%.（中新网）

皖江经济带破题 谁是最大受益者？

在新能源、家电、汽车等行业板块的刺激振兴规划相继出台后,新一轮的振兴规划已然拉开大幕。这一次轮到的是各大经济区域,新一轮的区域发展规划在资本市场的影响也开始崭露头角。

“皖江城市带”也因此而成为新的舞台,而这一次谁将借机飞升？

GDP占全省66%

1月20日,安徽板块大规模翻绿让市场颇为意外。因为就在前一日,该板块仅涨幅超过5%的个股就多达12只,占比超过20%。

“这只是一次大浪淘沙的过程,我们还是很看好一些具有潜力的个股。”上海一位不愿透露姓名的皖籍私募人士告诉记者。

本周二,受安徽省发改委官员公开透露,《皖江城市带承接产业转移示范区规划》（下称示范区规划）即将获批的消息影响,当日皖江区域个股集体大幅异动,多只个股集体冲击涨停。

前述私募人士向记者坦言,出现这种情况跟近期多个类似概念引发的赚钱效应有关。

据该私募人士介绍,前期上海世博、迪士尼以及两个中心建设概念,海南国际旅游岛概念,以及以新疆、西藏、重庆等为代表的西部板块,均产生了不错的板块轮动效应,而这也为市场做多安徽皖江经济带板块提供了充足的理由。

此外,示范区规划蕴含的巨大机会也被业内人士充分看好。

“这是省内首个上升到国家层面的区域发展规划,而且还是全国第一个以产业转移为主题的区域规划,意义还是比较重大的。”安徽省当地外贸系统一位中层人士告诉本报记者。

包括合肥、芜湖、铜陵、安庆、马鞍山、巢湖、池州、宣城、滁州等9个城市以及六安的两个县区均被纳入到“皖江城市带”的范围中。

据前述外贸系统人士介绍,前述城市群几乎囊括了安徽省内较为发达的地区,上述地区2008年GDP总量为5819亿元,占到全省的66%。

而作为省内发展的重点行业,以汽车为主的装备制造业、以建材钢铁为代表的原材料产业,以及现代服务业、家电纺织、电子通讯、食品农产品(000061)(000061)行业都将受惠于示范区规划。

“这个规划最大的亮点在于产业转移。”安徽最大券商国元证券(000728)(000728)的一位投行人士告诉本报记者,“一旦获得国家层面的支持,这些城市将会在承接长三角向内地转移产业的大潮中获得先发优势。”

西门子、日立、京东方、娃哈哈等知名企业甚至早已先后在上述城市群布点。（21世纪经济报道）

世博行情掀第四波 四大行业受益

1月21日,世博会将迎来倒数100天。

在长江证券(000783)(000783)策略分析师张凡看来,这一时点“可能就是世博概念行情第二阶段的真正开启点”,持有这一观点的卖方分析师并不在少数。

在刚刚过去的1个月内,不少世博概念个股已经出现了平均近30%的涨幅,领头羊申通地铁(600834)(600834)的涨幅甚至高达72.28%,上海九百(600838)(600838)和锦江股份(600754)(600754)分别以44.96%和42.89%的涨幅紧随其后,同期上证指数和深圳成指的涨幅仅为6.43%和5.56%。

这场即将到来的全球盛会究竟会给上海本土上市公司带来多少收益？世博板块是否会在1月行情之后再次启动？

个股精彩纷呈

从去年4月底倒计时一周年开始,再加上世博会倒计时300天和200天,世博板块在这些重要时点一直成为市场资金关注的目标。只不过,这次世博倒计时100天的炒作行情被提早了整整1个月。

去年12月21日上午,申通地铁在盘中被急拉至涨停,此后伴随着高铁概念炒作和注资预期,申通地铁成为此轮世博板块的领头羊,截至1月20日,该股在此前一个月的累计涨幅达到72.28%之多。从数次上榜成交记录来看,参与炒作的不仅仅包括来自浙江和深圳的游资,甚至有机构资金参与其中。

不过,从整个世博板块来看,此轮100日倒计时行情大约从去年12月23日开始启动,主要集中酒店、零售、消费品、交通物流等行业。

据记者不完全统计,其间上海九百和锦江股份的涨幅超过40%,新世界(600628)(600628)、益民商业(600824)(600824)、交运股份(600676)(600676)和黄山旅游(600054)(600054)等4家公司涨幅超过30%,其他十多家相关个股涨幅除长江投资(600119)(600119)外均在20%以上,全部20多家个股的平均涨幅接近30%。

1月15日上午,胡锦涛主席专程前往上海世博园区并实地考察了上海世博会筹办状况,这被视为是世博会筹办工作进入了最后的冲刺阶段。在这之后的1月18日,包括申通地铁、老凤祥(600612)(600612)（600612.SH）和锦江股份等个股开始继续拉升从而将此轮世博行情推至高潮,次日申通地铁和老凤祥继续涨停。

从游资操作来看,去年12月29日大幅买入申通地铁的招商证券(600999)(600999)深圳南山南油大道营业部在1月19日该股第二波强势拉升中开始获利出局,接棒者为同样位于深圳深南大道的光大证券(601788)(601788)一家营业部。而另一家强势买入申通地铁的光大证券金华双溪路营业部同时也在大幅买入老凤祥。

值得一提的是,在此轮世博行情中,表现较为强势的个股除却世博概念本身之外或多或少地有些其他利好因素夹杂其中。

例如最为抢眼的申通地铁具有注资预期,而机构重仓股上海机场(600009)(600009)在蓝筹板块整体震荡之中强势拉升则和其整体上市预期密不可分,再比如另外两家零售类个股新世界和上海九百则被市场猜测有望被百联集团整合。

相信不少人对王亚伟在2008年年末的那句话还记忆犹新——“2009年,我会回避银行股!”然而,今日公布的华夏大盘(000011,基金吧)(000011,基金吧)和华夏策略(002031,基金吧)(002031,基金吧)的四季报却显示,工商银行(601398)(601398)、建设银行(601939)(601939)、交通银行(601328)(601328)、招商银行(600036)(600036)这四只银行股颇受王亚伟青睐,一跃荣登其前十大重仓股行列,而工商银行、建设银行更是以顶格超配占据了前2位!

四季报还显示,王亚伟管理的两只基金的股票仓位均接近契约上限,近乎满仓运作。

满仓运作

四季报将王亚伟的操作思路一览无余,王亚伟掌舵的华夏大盘和华夏策略的仓位继续攀升,且均逼近其契约规定的上限。其中,华夏大盘的仓位高达94.70%,逼近契约上限的95%;华夏策略的仓位为78.79%,逼近其上限的80%。不难发现,王亚伟管理的两只基金近乎满仓运作。

王亚伟在四季报中指出,四季度的操作中提高股票仓位,大幅增加低估值的金融行业和交通运输行业的配置,减持了采掘业和金属非金属行业。同时,他认为下一阶段市场的主基调是震荡格局,不过业内人士认为,四季度仓位如此之高,或许并非王亚伟冒进,而是其对短期市场应该心中有底。

反手做多银行股

随着华夏大盘和华夏策略四季报的亮相,王亚伟的“新宠”相继浮出水面,广汇股份(600256)(600256)和白云机场(600004)(600004),荣登为其前十大重仓股,同时王亚伟还重点增持了乐凯胶片(600135)(600135)。有市场人士向记者分析,广汇股份属于典型的区域概念股,具有“新疆区域概念”,而白云机场则属于亚运会概念股。

不过,华夏大盘和华夏策略四季报最大的看点当数王亚伟反手做多银行股,并且是顶格配置,华夏大盘和华夏策略这两只基金的十大重仓股出现了工商银行、建设银行、交通银行、招商银行四只银行股,而王亚伟对工商银行和建设银行更是宠爱有加,华夏大盘和华夏策略对两者的配置都逼近10%。

为何王亚伟在去年四季度 “自践其言”呢？王亚伟本人给出的答案是,金融行业处于低估值。不过,业内人士分析,四季度对于融资融券和股指期货预期相当强烈,王亚伟反常大幅增持银行股或许与此有所关联。

二级市场方面,截至昨日收盘,建设银行和工商银行今年跌幅分别为6.95%和9.38%。去年四季度选择大幅增持银行股的王亚伟,是否将长期持有银行股呢？我们将拭目以待!

后市将持续震荡

王亚伟对于未来一段行情的判断也在今日揭开面纱。

四季报中,王亚伟指出,下一阶段,在经济持续恢复的前提下,宏观刺激政策将择机退出。两方面的对冲作用,将制约股市产生大的趋势性行情,维持震荡格局是主基调,结构调整将成为超额收益的主要来源。股指期货的推出提上议事日程,将对市场的运行格局产生较大影响。

王亚伟认为,将把估值的安全性作为选择投资标的的重要考虑因素,回避未来业绩增长无法支撑股价的高估值品种。（每日经济新闻）

尽管昨天早盘两市股指受隔夜外围市场走好的刺激小幅高开，不过受多方面传闻的影响。沪深两市股指高开低走，在题材股及权重股集体重挫的带动下，上综指暴跌95.02点，失守3200点关口，深成指跌破万三点大关，成交也较上一交易日放大近2成。虽然股指的跌幅较大，但成交量的放大表明有逢低买盘的入场。

多因素导致股指重挫

事隔五个交易日，市场再现大幅跳水行情，与上周三市场因央行突然宣布调高存款准备金率出现暴跌不同；此次的大跌，主要是多重因素共振的结果。

从消息面来看，虽针对有关多家银行1月份剩余时间停止新增信贷的报道，银监会主席刘明康20日在香港发表演讲时进行了辟谣。但与此同时，市场再次出现印花税恢复双边征收等的传闻。从昨天市尾市加速跳水的走势看，传闻在令市场出现跳水的时候，在多杀多的气氛下，辟谣明显难以让市一下子让反映过来。

从技术方面来看，本周上证综指处于自2639点反弹以来的21周。分析人士表示，21周是中期重要的时间窗口，而从本轮回升行情的周期看，每逢重要时间窗，如第3、5、8、13周大盘都作出了方向选择，昨天处于时间窗口的重要时点，在市场反弹量能不理想的情况下，选择向下变盘。

此外，在央行前天发行了240亿元1年期央票，其中标收益率上涨8.3个基点，为1年期央票利率自8月份以来第二次上调，并且上调幅度高于市场预期。本周市场共计到期资金2500亿元，高于上周的2080亿元，的同时。新股发行节奏再度加快，也让市场“雪上加霜”。本周有泰尔重工(002347)等8只新股申购，其中还包括中国西电(601179)和二重重装(601268)等两只大盘股，新股的快速发行将使二级市场资金面吃紧。

广州证券岭南创富分析师钟楚宏认为，昨日股指大幅下跌主要是受到紧缩预期不断升温的影响所致，近日有关管理层控制信贷增速、回收流动性的消息特别多，加上新股发行没有丝毫放缓迹象，令市场忧虑情绪加剧，在政策环境存在较大不确定性情况下，股指难以打破盘局，走出持续上涨的趋势，相反，一旦有风吹草动，恐慌性抛售就难以避免。

虽然如此，不过钟楚宏同时也表示，针对通胀预期进行的管理调控措施，虽然对市场短期造成一定的冲击，但有利于宏观经济更加平稳健康运行，也提前释放了市场风险，大盘进一步下跌空间有限，中期震荡上行趋势未变。

不可盲目听从传闻

从资金进出的情况来看，昨天大盘资金净流出179.65亿元。不过，从资金出逃的情况来看，散户明显是“沉不住气了”，但机构却显得相对镇定许多。

业内人士表示，1月20日大盘累计净流出179.65亿元，散户恐慌，继前日净流出21.70亿元后，昨日更是大量净流出，达95.30亿元；中户加入流出大军，净流出66.01亿元。但是基金相对稳定，前日净流入1.22亿元，昨日也是小度净流出，净流出18.34亿元。数据表明，散户流出较多，报复反弹随时展开，大阳可期待。

其实，市场昨天之所以会出现如此大的跌幅，各大传闻可以说“功高至伟”。比如有关印花税恢复双边征收的传闻。业内资深人士告诉记者，印花税问题较为复杂，传闻过于缥缈，对市场的影响更多是心理性的。投资者如果轻信此类传闻，频繁进出，是很难赚到钱的，这也是为什么在09年的单边上涨的走势中，仍然有超过50%的股民没赚到钱的原因之一。在操作股票的时候，一定要有培养自己投资罗辑，不可盲目听从传闻进行买卖。

“在无重大利空的环境下，像昨天这样大幅的跳水，略有些非理性。今天是众所关注的经济数据出炉的日子，同时央行公开市场也会有所动作，外围市场方面美元已经连续上涨两天，能否持续走强等这些因素将左右A股市场短期的走势。”国盛证券分析师王勇如是说。

上海证券分析师何炎表示，当前政策面仍是影响市场运行最重要的因素，政策扶持的确定性高，如居民消费、重点产业调整振兴、战略性新兴产业等。与上述方面的政策扶持的确定性相比，在信贷和房地产方面，更多地体现为政策调控的确定性。操作建议把握确定性，积极分批布局确定性成长的科技股和二三线地产股超跌反弹交易性机会。 （投资快报）

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